Bernanke, Diamond y Dybvig, galardonados con el Premio Nobel de Economía. Comentario HHC

Economía
PREMIO NOBEL


La Academia Sueca de las Ciencias reconoce su labor en la investigación en banca y crisis financieras

Los premios Nobel 2022, de izquierda a derecha, Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond and Philip H. Dybvig.

LLUÍS PELLICER
Madrid - 10 OCT 2022 - 04:52

La Academia Sueca de las Ciencias ha galardonado este lunes al expresidente de la Reserva Federal e investigador en el Brookings Institute, Ben Bernanke; al profesor de la Universidad de Chicago Douglas W. Diamond, y a Philip H. Dybvig, de la Washington University, con el Premio del Banco de Suecia en Ciencias Económicas en Memoria de Alfred Nobel 2022, conocido comúnmente como el Premio Nobel de Economía. Según la Academia, el reconocimiento ha sido concedido “por su investigación en banca y crisis financieras” de comienzos de la década de 1980, que ha sido la base sobre la que se ha levantado la “regulación bancaria moderna”.

Lehman Brothers, el cuarto mayor banco de inversión de Estados Unidos, se declaró en bancarrota el lunes 15 de septiembre de 2008. Ese mayúsculo seísmo se sintió en todos los rincones de la economía mundial, que sufrió una extraordinaria crisis financiera. Ben Bernanke (Augusta, Georgia, 68 años) se sentaba entonces en un sillón que le daba una panorámica completa del desastre: ocupaba desde 2006 —y hasta 2014— la presidencia de la Reserva Federal. Estudioso de la Gran Depresión de 1929, sabía que el hundimiento de la banca no podía sino hacer más dolorosa la recesión. Y por ello, presionó para que el Congreso aprobara el plan de rescate del sector financiero de la Administración de George W. Bush, que ascendía a 700.000 millones de dólares.

La crisis de 2008, el punto de partida de la Gran Recesión, demuestra la necesidad de conocer los entresijos del sistema financiero, repleto de vulnerabilidades. En ese momento, el detonante fueron las hipotecas tóxicas. Pero un simple comentario puede desatar el caos. La Academia Sueca señala que Bernanke, Diamond (68 años) y Dybvig (Dayton, Ohio, 66 años) pusieron los cimientos de esa investigación en un artículo de 1983. “Sus análisis han sido de gran importancia práctica para regular los mercados financieros y hacer frente a las crisis financieras”, ha destacado en un comunicado la institución.

La investigación de ambos premiados se basa en el papel fundamental de los bancos para canalizar los ahorros de los ciudadanos hacia la inversión. Para ello, las instituciones financieras deben salvar las necesidades de los depositantes y los prestatarios, que en principio son contradictorias. Los ahorradores requieren poder acceder de inmediato a su capital, mientras que los receptores de créditos precisan de tiempo para devolverlo. Y si bien, en general, la banca ofrece una solución sólida mediante el ahorro masivo, Diamond y Dybvig señalan que en ese esquema hay grietas. Un simple rumor basta para que ese sistema se venga abajo: si un gran número de clientes retiran de forma simultáneamente su dinero del banco, la entidad puede acabar colapsando. De ahí la necesidad de una regulación y de medidas por parte del sector público para crear cortafuegos, por ejemplo, garantizando los depósitos o actuando como prestamista de último recurso.

Contracción de la inversión

La Academia Sueca ha reconocido también la investigación de Bernanke sobre la Gran Depresión. Su trabajo, publicado también en 1983, explica las consecuencias del pánico bancario, que demostró que fue un factor decisivo para que la crisis fuera tan larga y profunda, adentrándose hasta mitades de la década de 1930. Antes, los economistas creían que las quiebras bancarias eran una mera consecuencia de la recesión. Bernanke demostró que esas bancarrotas iban más allá, puesto que rompían esa conexión entre ahorradores y prestatarios. Eso suponía una contracción de la inversión y, por tanto, de la economía. Ente 1930 y 1933, la producción industria en Estados Unidos cayó un 46% y el paro subió al 25%, pero lo mismo ocurrió en el Reino Unido, Alemania o Australia.

Valiéndose de fuentes históricas, Bernanke examinó qué factores fueron determinantes en esa contracción. “Descubrió que los factores que estaban directamente relacionados con los bancos en quiebra representaban la mayor parte de la recesión”, expone la Academia. Además, el expresidente de la Reserva Federal también vio que se deterioraban los canales que permitían conectar a ahorradores y prestamistas. “Reparar un sistema bancario fallido puede llevar muchos años, tiempo durante el cual la economía funciona muy mal. Bernanke demostró que la economía no comenzó a recuperarse hasta que el Estado finalmente implementó medidas potentes para evitar nuevos pánicos bancarios”, agrega.

A pesar de que este galardón se conoce como Nobel, en realidad nació a iniciativa del Banco de Suecia en 1968 para conmemorar los 300 años de la institución. De hecho, esa categoría no constaba entre las cinco que dejó Alfred Nobel en su testamento: Física, Química, Literatura, Medicina y Paz. Aun así, ha acabado popularizándose como uno más. De nuevo, el premio recae en tres norteamericanos, que copan ya más de la mitad de los galardones. Y otra vez deja fuera a mujeres, que solo han accedido a él en dos ocasiones. La Academia premió el año pasado al canadiense David Card, al estadounidense-israelí Joshua Angrist y al neerlandés-estadounidense Guido Imbens con por sus “contribuciones empíricas en el campo de la economía del trabajo”, entre ellas la que rebate la idea generalizada de que una subida del salario mínimo siempre acarrea pérdidas de empleo.

Comentario HHC:  Como comenté ayer que era posible, ninguno de los galardonados estaban en la "quiniela" de los posibles Nobeles, como ya es costumbre. 

Además de las preferencias ( influencia) por los economistas norteamericanos, cuando al final, tienen una economía que vive , con la imposición del dólar al mundo, y eso explica las bases militares por donde quiera de los EEUU, el cual cobran una renta por su uso ( 7 %), y que genera como colofón, mas de 100 paises capitalistas subdesarrollados.  Una economía  que además vive por encima de las riquezas que genera, y con un déficit fiscal galopante que tratan de que lo pague el resto del mundo. Estudios plantean que además ese modelo no es reproducible, porque se necesitaría otro Planeta Tierra si todos los paises adoptaran el mismo.

No obstante lo anterior, sigue siendo la primera economía mundial , donde China cada vez mas le compite, y controlar ese " monstruo" tiene su mérito. En México hay un dicho que "cuando a la economía de EEUU le da catarro a la de México le da pulmonía".

De los tres  galardonados solo conozco y es el mas conocido, a Ben Beanarke, que de Profesor Universitario y especialista en la Crisis de los años 30, y con dos libros de Marcroeconomía intermedia ( tengo uno), fue nominado a Presidente de la Reserva Federal del 2006 al 2014, con Bush hijo y Obama.  La crítica mayor que recibió en ese período fue: " En la audiencia del 25 de junio de 2009 ante el Comité de Supervisión y Reforma Gubernamental de la Cámara de Representantes, dos legisladores criticaron el papel de la FED al amenazar a Bank of America para que comprara Merrill Lynch como la falta de transparencia del proceso. También se le critica que encubre información".

Los otros dos, ahora nos enteraremos proximamente si tienen libros, sino le van a pedir que hagan uno, etc. Para que la " maquinaría del Nobel funcione".

Lo relevante es que la Academia Sueca de los Nobeles ha puesto su atención en el papel de los Bancos, en estos tiempos de inflación mundial,  y no sin razón. Incluso para nuestro país aplica. Nuestro Banco Central ha dejado mucho que desear por su papel, primero con el Ordenamiento, pasando por las medidas de Tasas de Cambios actuales, su descontrol y la inflación ascendente, así como la permisividad de un déficit fiscal galopante que se tiene. Hay aspectos técnicos que para que funcione una economía con estabilidad , tienen que cumplirse o tomarse medidas que vayan en esa dirección y evitar las crisis, que nada tienen que ver con la Patria , la Revolución y el Socialismo, porque de no hacerse, a la larga tienen igual o mayores efectos negativos que una " terapia de choque", y de facto actúa como tal. Esperemos que nuestro Banco Central tome las riendas y juegue su papel.

P.D  He buscado en internet algún libro de los otros dos galardonados y ya en Amazon publicaron hoy un libro digital con la biografia de los tres.  Cuando digo que el mundo se mueve con prisa y sin pausa, y que muchas veces vivimos en cámara lenta y nos creemos que tenemos todo el tiempo, a eso me refiero.